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Bank of America pronostica un repunte de la inflación y recomienda invertir en fondos de arte

Bank of America pronostica un repunte de la inflación y que los gastos afectarán la rentabilidad durante la década siguiente. El estratega jefe de la institución financiera dice que los inversores deben invertir en fondos de bienes físicos (inmobiliaria, arte, vino, vehículos) para protegerse de la inflación. 

Desde la elección del presidente Joe Biden, la inflación y su posible regreso han sido temas económicos candentes. Inyectar billones de dólares al sistema financiero podría sobrecalentarlo, dicen los críticos, mientras que otros ven pocas señales de inflación galopante, tanto ahora como en el futuro cercano.

Las situaciones extrañas a principios de 2021 como la helada de Texas y el barco atascado en el Canal de Suez no han aclarado la dificultad, ya que contribuyeron a choques inflacionarios que pueden ser “transitorios” o probablemente no lo son. El estratega financiero de Bank of America, Michael Hartnett, ha visto lo suficiente para declarar “un cambio en la evolución de la inflación” y anticipa que “los rendimientos del mercado de valores probablemente serán mediocres durante la década siguiente. Los compradores de acciones que han visto un rendimiento anual de aproximadamente el 10% desde hace mucho tiempo deberían anticipar que lograrán bajar del 3% al 5% en el transcurso de la década de 2020”, añadió.

Pero tiene una sugerencia: los bienes físicos son una mitad adicional ignorada del mercado que brindará seguridad a los compradores frente a la inflación mientras diversifica sus carteras.

En una última recomendación, Hartnett mencionó que las propiedades inmobiliarias, las materias primas y los objetos de colección como el arte, el vino, el arte, los diamantes y los vehículos podrían tener un rendimiento superior en la década siguiente. Los inversores no quieren tener la propiedad personal, agregó Hartnett, sin embargo, como sustituto, pueden hacerlo las SICAV personales y los fondos especializados que se concentran en estas propiedades.

Los bienes inmuebles están correlacionados positivamente con la inflación y las tasas de interés, en contraste con los bienes monetarios como acciones y bonos, mencionó Hartnett. Durante la “Gran Inflación” de la década de 1970, los inmuebles y las materias primas superaron a las acciones de capitalización gigante y a los bonos de las autoridades. Agregó que en épocas de dificultad de los bonos y las acciones, los bienes físicos han proporcionado rendimientos superiores.

Durante los últimos 5 y 10 años, a medida que la inflación cayó al mínimo debido a que en los años sesenta, los bienes físicos han experimentado una disminución de los rendimientos y una disminución de la volatilidad, de acuerdo con el conocimiento del Bank of America. Ahora, el valor de los bienes físicos en relación con la propiedad monetaria se encuentra en el nivel más bajo desde 1925, lo que los convierte en inversiones atractivas de acuerdo con Hartnett.

Los bienes inmuebles sólo cuenta con el 5,5% de la capitalización de mercado general de todos los ETF. Además, desde 1926, los objetos de colección (8,1%) y las materias primas (6,3%) han proporcionado mayores rendimientos que los bonos de las autoridades (6,0%) y el dinero (3,4%), aunque con una mayor volatilidad.

Bank of America instó a los inversores a buscar fondos de arte, de coches clásicos y de vino,  así como en SICAVs y fondos de commodities en caso de que estén en el búsqueda de activos reales.

Artículo publicado en Buzzwind el 15 de abril de 2021. Imagen de Unsplash de Nick Collins.